기초 분석법은 주식 투자에서 가장 기본적인 전략 중 하나로, 주로 기업의 재무제표, 경영진, 산업 동향 등을 근거로 주식의 과대평가 또는 저평가 여부를 판단하는 방법이다.
시작하기 전에, 투자는 본질적으로 미래를 예측하는 것.
기초 분석법을 통해 우리는 미래의 수익성이 높을 것 같은 기업을 찾아내려고 시도해본다.
1. 재무제표 분석
재무제표는 기업의 ‘통장’과도 같다. 수익과 지출, 재산과 부채 등 기업의 건강 상태를 확인할 수 있다.
- 손익계산서: 기업의 수익과 지출, 그리고 순이익을 확인하는 문서. 매출액이 얼마나 늘었는지, 순이익은 어떻게 변했는지 체크필요.
- 대차대조표: 기업의 재산과 부채를 나열한 문서. 자산이 얼마나 있고, 부채는 얼마나 있는지 파악 필요.
- 현금흐름표: 기업이 돈을 얼마나 벌어들였고 어디에 사용했는지 보여줌. 투자와 운영에서의 현금 흐름을 잘 살펴보기.
2. 가치 평가 지표
기업의 주식 가격만으로는 그 기업이 얼마나 값진지 판단하기 어렵다. 그래서 다음과 같은 지표들을 활용한다.
- 주당순이익 (EPS): 한 주당 얼마의 이익을 얻었는지 나타내주는 지표. 높을수록 좋다!
- 주가순이익비율 (P/E): 주식 가격 대비 기업의 수익성을 나타내주는 지표. 낮을수록 저평가된 것일 가능성이 높다.
- 주가총액대비순이익비율 (P/B): 주식 가격이 기업의 장부가치 대비 얼마나 높은지를 나타낸다. 1보다 낮으면 장부가치 대비 저렴한 것으로 판단될 수 있다.
3. 경영진 분석
CEO나 경영진은 기업의 핵심이다. 이들의 비전, 전략, 그리고 과거의 이력 등을 잘 살펴보고. 좋은 리더는 기업을 더 나아지게 만들 수 있다.
4. 산업 동향 및 경쟁사 분석
자신이 투자하려는 기업이 속한 산업의 전반적인 흐름을 파악하는 것은 필수!
또한 경쟁사들과 비교하여 기업의 강점과 약점을 찾아내는 것도 중요하다.
기초 분석법은 사실 이보다 더 깊고 복잡하지만, 지금 언급한 내용만 잘 알아두어도 기본기로 탄탄해진다고 본다.
가치 평가 지표 예시
예시: P/E (주가 수익 비율) – 회사 A의 주식 가격이 현재 1,000원이고, 회사의 연간 순이익이 주당 100원이라면 P/E는 10입니다.
예시: P/B (주가 자산 비율) – 회사 B의 주식 가격이 1,000원이고, 회사의 자산 가치가 주당 500원이라면 P/B는 2입니다.